現在拿上千萬All IN 0050 5年後會? 算給你看!

把身上有的錢一次給他押0050，撐他個幾年，依股市”長期”向上的特性，戲棚下撐久了總會是我的，對吧？

拿千萬ALL IN 0050，5年後有約7成的機會是賺錢的，均值在年複利成長5~6%左右； 有約12.91%的機會，會有每年5%以上的虧損;

有近25.81%的機會可以每年賺到10%以上的複利報酬，即有可能5年後1000萬變2,424萬，也有機會只剩544萬。

這是使用及2003年以前的大盤資料分析（不含權息）及0050自2003年6月發行以來的還原權值資料綜合來看的結果。

短期，在一年內，你可能會遇到2009年的大漲，一年就漲了近80%，也有可能遇到下個2008年，一年跌60%的狀況，整體來說，持有時間拉長，波動會變小，獲利的機會也變高。

下面是1000萬持有5年後可能的數字，比如1997年是2,424萬，意思是從1993年初投入1000萬，到1997年底會變成2,424萬的意思。

年度	5年滾動報酬率	5年後1000萬變成?萬
1992	7.61%	1,443
1993	3.47%	1,186
1994	-5.84%	740
1995	2.69%	1,142
1996	8.55%	1,507
1997	19.38%	2,424
1998	1.12%	1,057
1999	3.47%	1,186
2000	-1.74%	916
2001	-4.35%	801
2002	-11.47%	544
2003	-1.70%	918
2004	-6.19%	727
2005	6.68%	1,382
2006	7.10%	1,409
2007	13.82%	1,910
2008	-6.47%	716
2009	3.47%	1,186
2010	4.89%	1,270
2011	-1.05%	949
2012	-0.04%	998
2013	15.81%	2,083
2014	6.79%	1,389
2015	2.84%	1,150
2016	10.34%	1,635
2017	11.54%	1,726
2018	8.00%	1,469
2019	10.95%	1,682
2020	18.66%	2,353
2021	19.11%	2,398
2022/1~10/12	8.42%	1,498

1

用0050的還原權值報酬率來看持有5年賺錢的機率有8成

下表是0050自發行至今的滾動報酬率，可以看到自2003年以來，任何一年開始，持有0050長達1、3、5、7、 10、15年各自的數值。

5年滾動報酬率，可以直接理解成＂持有５年，平均每年賺幾％“，類似這樣的概念。

算法長這樣：

比如下表2010年的5年滾動報酬率是4.89%，

意思是今天你有1000萬ALL IN，在2006年初買進0050，持有到2010年底，你的1000萬會變成:

1,000*(1+12.68%)*(1+6.39%)*(1-46.51%)*(1+75.01%)*(1+13.13%)=1,269萬

5年內資產增長了26.9%，因為花了5年，我們要算他每年貢獻了幾％，

代公式的話是這樣 (1,269/1,000)^(1/5)-1=4.89%，

就是你的1,000萬，2006年賺4.89%，1,000萬1年後會變1,048.9萬，繼續持有下去，

第2年會變成1,048.9萬的本再去賺4.89%，年底變成1048.9*(1+4.89%)=1100.19萬

…………

如此操作到第5年底(2010年底)，1,000萬會變成1,269萬，這1,000萬的5年滾動報酬率就是4.89%

持有5年除了2008年大崩盤，5年滾動報酬率是-6.47%(每年-6.47%的報酬率，連續5年1,000萬變715萬)，

截至2022年10月，本文撰寫時，0050的5年滾動報酬率仍有8.42%（2018年初至今，1,000萬變成1,498萬)，

15次中有12次正報酬，近20年持有0050達5年獲利的機率高達80.00%。

Year	0050持有1年報酬	0050持有3年滾動報酬	0050持有5年滾動報酬	0050持有7年滾動報酬	0050持有10年滾動報酬	0050持有15年滾動報酬
2003/06~	23.84%
2004	5.61%
2005	5.69%
2006	12.68%	7.94%
2007	6.39%	8.21%
2008	-46.51%	-13.77%	-6.47%
2009	75.01%	-0.13%	3.47%
2010	13.13%	1.93%	4.89%	5.11%
2011	-15.82%	18.56%	-1.05%	1.76%
2012	11.92%	2.15%	-0.04%	2.59%
2013	11.70%	1.71%	15.81%	2.46%	4.08%
2014	16.65%	13.40%	6.79%	3.82%	5.12%
2015	-6.27%	6.89%	2.84%	12.48%	3.86%
2016	19.65%	9.37%	10.34%	6.53%	4.49%
2017	18.13%	9.83%	11.54%	7.19%	5.59%
2018	-4.94%	10.35%	8.00%	9.07%	11.84%	5.37%
2019	33.53%	14.46%	10.95%	11.86%	8.85%	7.03%
2020	31.14%	18.52%	18.66%	14.45%	10.47%	8.58%
2021	21.92%	28.76%	19.11%	15.18%	14.64%	9.15%
2022/1~10/12	-26.19%	5.68%	8.42%	11.31%	9.97%	6.52%

1

從台股大盤資料來看0050發行之前(1988~2002年)，有62.5%的機率獲利

市場的狀況並不總是像2009年之後那麼順遂，我們拉出0050上市前的大盤資料來做分析，那時在經歷1980年代的大漲後，

在1990年及2000年都經歷了-60%以上等級的崩盤，在這樣的狀況下持有5年會如何呢?

由於2002年之前還沒有台灣報酬指數，所以不像0050的部分有含權值，且計算基礎是用上市的所有公司市值加權，

但由於0050就佔了台股指數7成的市值，故仍然可以做為保守的參考值，

如下圖，持有5年的滾動報酬共有16個值, 其中10個是獲利的，勝率62.5%，

最大可到19.84%（年報酬19.84%，複利5年，1,000萬變2471萬)

虧損的狀況有6次，最大的一次有-11.47%（年報酬-11.47%，複利5年，1,000萬變543萬)

Year	持有1年滾動報酬	持有3年滾動報酬	持有5年滾動報酬	持有7年滾動報酬	持有10年滾動報酬	持有15年滾動報酬
1988	118.78%
1989	88.00%
1990	-52.93%	24.64%
1991	1.56%	-3.50%
1992	-26.60%	-29.47%	7.61%
1993	79.76%	10.25%	3.47%
1994	17.36%	15.69%	-5.84%	17.24%
1995	-27.38%	15.28%	2.69%	0.15%
1996	34.02%	4.53%	8.55%	-4.58%
1997	18.08%	4.74%	19.38%	8.82%	13.34%
1998	-21.60%	7.45%	1.12%	4.87%	2.29%
1999	31.63%	6.81%	3.47%	14.00%	-1.29%
2000	-43.91%	-16.66%	-1.74%	-3.48%	0.45%
2001	17.14%	-4.72%	-4.35%	-3.50%	1.90%
2002	-19.79%	-19.23%	-11.47%	-2.12%	2.80%	4.38%
2003	32.30%	7.52%	-1.70%	-2.30%	-0.30%	0.94%
2004	4.23%	3.42%	-6.19%	-4.03%	-1.48%	-2.95%
2005	6.66%	13.72%	6.68%	0.29%	2.38%	2.49%
2006	19.48%	9.92%	7.10%	-1.09%	1.21%	3.60%
2007	8.72%	11.48%	13.82%	8.72%	0.38%	6.35%

*此為上市大盤指數(不含權息)的報酬率，２張圖有重疊部份(2003~2007單年及3年滾動報酬）與上表0050會有些許差異。

由以上的滾動報酬率，得出上圖5年後1000萬會變XXXX萬的結果.

1

ALL IN前記得要考慮自身長期的財務狀況

先鋒集團(Vanguard)有一篇研究告訴大家，ALL IN在1926~2011這85年之間，有約７成的時間，ALL IN的表現會比分批投入好，

他們用6, 18, 24, 30, 36個月分期投入，再分別去和ALL IN比，持有５年、10年、20年，結果是ALL IN勝出。

上面的證據也顯示ALL IN 5年是可以有7成左右的勝算，放到15年以上根本很難輸，

不過也不是100%，唯一一次15年滾動報酬-2.95%，代表的是15年後1,000萬變638萬。

台股歷史上最大的崩盤在1990年，花了24年才回到高點，在你把資金ALL之前，請務必要想清楚，

這個千萬對你是押身家？ 還是小菜一碟？或是借來的？你的利息怎麼付出來？ 什麼時候會用到？

市場的波動是不是你能夠承受的？如果5年後浮動損益是負的？打算怎麼處理？一定要想清楚再投入喔！

以上, 祝大家投資順利!

大盤還原權值已近30,000點，等得起是關鍵。